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【银行】数字经济时代,科技渐成银行核心驱动力

【银行】数字经济时代,科技渐成银行核心驱动力

  ※ 数字经济时代银行业将进入无感知智能银行时代

  第一次工业革命以来,技术日新月异,生产效率得以指数级提升,人类社会进入物质前所未有之繁荣时期。特别是,近年来,以5G、人工智能、量子技术等为核心的第四次工业革命席卷各行各业,新业态频出,数据成为新的生产要素。毋庸置疑,人类已经进入数字经济时代。随着技术的变革,银行业态发生了很大的变化。从以银行物理网点为基础的1.0时代,逐步跃迁至以ATM为代表的2.0及以APP让客户随时随地获得银行服务的3.0时代。而BANK 4.0时代将是无感知智能银行时代,银行服务无处不在。

  ※ 科技赋能银行业务,开放银行或是未来

  伴随着科技的进步,以ABCDMI等(人工智能、区块链、云计算、大数据、移动互联、物联网等)为核心金融科技飞速发展。基于金融科技的智能风控、智能营销、智能运营等正广泛应运于银行业。从支付结算起步,到消费信贷、信用卡到财富管理,再到对公业务,金融科技几何量级地提升了业务效率,改善了客户体验。科技重塑银行业务流程,变革银行商业模式。数字经济时代,金融科技渐成银行核心驱动力。伴随着经济结构转型,直接融资对间接融资替代的上升,金融科技的发展,传统依靠息差、依靠对公业务的银行盈利能力在明显下降。商业银行转型不可避免。展望未来,依托“金融科技+场景生态”的开放银行或是转型方向之一,通过开放银行可大幅拓展银行服务的边界。

  ※ 投资建议:数字经济时代,金融科技是银行核心驱动力

  ※ 我们认为,金融科技是未来最核心的竞争力。

  在数字经济时代,科技赋能银行业务,将深刻改变银行业态,变革行业格局。大力投资金融科技,具备强大的金融科技实力的银行,才是面向未来的银行,其股票估值水平预计将逐步拉开与普通银行的差距。大力投入金融科技的零售银行龙头-招商银行和平安银行(000001,股吧)在金融科技上已具有一定实力,在面向未来的竞争中走在行业前列,我们长期看好。大行中的工行科技实力亦强。

  ※ 金融科技公司亦将长期受益于银行加码科技投入,行业有望诞生新巨头。中国的银行IT市场规模已超过千亿,科技公司将有更大舞台。大型银行或可走“以自建为主,外部合作”的路线。中小行囿于财务实力,只能更多地依靠金融科技公司。中小行核心系统提供商的龙头-长亮科技(300348,股吧)值得关注,其海外业务有望逐步显效果,有潜力成为巨头。

  风险提示:疫情导致经济失速,资产质量显著恶化;息差明显收窄等。

  证券研究报告《银行:数字经济时代,科技渐成银行核心驱动力》

  对外发布时间:2020年03月09日

  报告发布机构 天风证券股份有限公司(已获中国证监会许可的证券投资咨询业务资格)

  本报告分析师

  廖志明 SAC执业证书编号:S1110517070001沈海兵 SAC执业证书编号:S1110517030001朱于畋 SAC执业证书编号:S1110518090006

【银行】数字经济时代,科技渐成银行核心驱动力

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